Bona tarda i gràcies pel vostre suport. Benvingut a la trucada de guanys del 2022 de Mavericks al 2022. [Instruccions per a l'operador] Tingueu en compte que s'està registrant la reunió d'avui.
Ara vull convertir la conferència a la portaveu d’avui, Wendy Zhao, responsable de relacions amb inversors a Maverick Technology. Continua.
Operador gràcies. Hola a tots. Benvingut a la conferència d'avui per discutir els resultats de NIU Technologies 'Q4 2022. El comunicat de premsa de resultats, la presentació de l'empresa i la taula financera es publiquen al nostre lloc web de relacions amb inversors. La conferència també s’està transmetent en directe al lloc web de les relacions d’inversors de l’empresa i una gravació de la conferència estarà disponible en breu.
Tingueu en compte que la discussió d’avui contindrà declaracions de futur realitzades d’acord amb les disposicions del port segur de la Llei de reforma de litigis de valors privats dels Estats Units de 1995. Les declaracions de futur impliquen riscos, incerteses, supòsits i altres factors. Els resultats reals de la companyia podrien diferir materialment dels anunciats avui. La informació addicional sobre els factors de risc s’inclou en els arxius públics de l’empresa a la Comissió de Valors i Valors. La Companyia no assumeix cap obligació d’actualitzar cap declaració de futur, tret que exigeixi la llei.
El nostre comunicat de premsa de P&L i aquesta trucada inclouen la discussió de certs índexs financers no GAAP. El comunicat de premsa conté definicions de mesures financeres no GAAP i reconciliacions de GAAP a resultats financers no GAAP.
Avui, el doctor Li Yan, el nostre conseller delegat, i la Sra. Fion Zhou, la nostra directora financera, m’han unit per telèfon. Ara deixeu -me passar el repte a gener.
Gràcies a tots per unir -vos a la nostra conferència avui. Al quart trimestre de 2022, les vendes totals van ser de 138.279 unitats, un 41,9% de l'any passat. En particular, les vendes al mercat xinès van disminuir un 42,5% interanual a aproximadament 118.000 unitats. Les vendes als mercats a l'estranger van caure un 38,7% fins a 20.000 unitats.
Els ingressos totals del quart trimestre van ser de 612 milions de iuans, un 38% per part de l'any passat. Aquest resultat acaba amb l'exercici fiscal complet 2022, un any de grans proves per a nosaltres. Les vendes totals van ser de 831.000 unitats, un 19,8% per part de l'any passat. Els ingressos totals de l'any van ser de 3.17 mil milions de iuans, un 14,5%.
Ara, sobretot el nostre negoci al mercat xinès, s’enfronta a la incertesa causada per la recuperació dels preus de la bateria de Li-Ion Covid i creixent a partir del segon trimestre de 2022. Les vendes totals al mercat de la Xina van caure un 28% any rere any fins a tot el temps 710.000 unitats. Els nostres ingressos totals al mercat xinès disminuiran aproximadament un 19% fins a aproximadament 2.36 mil milions de iuans el 2022. No només el ressorgiment Covid ha interromput la demanda del mercat, sinó que també s’han retardat diversos llançaments de productes importants a causa d’un bloqueig durant un mes a Xangai. El nostre centre d’R + D es troba a la ciutat. No podrem llançar diversos productes clau fins al setembre de 2022, cosa que farà que es perdin les vendes màximes.
A més de les interrupcions a causa del covid, també estem enfrontant -nos a les capçaleres a causa de l’augment dels preus de la bateria de liti. Des del març del 2022, el preu de les matèries primeres per a les bateries d’ions de liti ha augmentat bruscament en gairebé un 50%, alentint significativament la penetració de les dues rodes elèctriques amb bateries d’ions de liti al mercat xinès. Els augments de preus ens afecten més perquè la majoria dels nostres scooters elèctrics utilitzen bateries d’ions de liti.
Per mantenir un marge brut saludable, hem hagut d’augmentar els preus en una mitjana del 7-10% i optimitzar la nostra combinació de productes per llançar productes d’alta qualitat a partir del segon trimestre de 2022. Així, a excepció del primer trimestre del primer trimestre El 2022, quan vam assolir un creixement interanual, les vendes del segon, tercer i quart trimestre de 2022 van baixar un 25-40% interanual a causa de l'impacte del liti. Preus.
Entrant al nostre mercat internacional, el 2022 va augmentar un fort creixement, amb unes vendes un 142% interanual a aproximadament 121.000 unitats, i els ingressos de scooter van augmentar un 51% interanual fins a 493 milions de iuans. El subsector de micromobilitat, especialment els scooters, ha estat un dels principals motors d’aquest augment, amb més de 100.000 unitats venudes.
No obstant això, les vendes a la categoria elèctrica de dues rodes van caure un 46% amb 18.000 unitats venudes el 2022. La disminució de les vendes de dues rodes elèctriques es va deure principalment al tancament del mercat de valors, ja que la majoria dels operadors de borses no van recaptar fons addicionals per a l'expansió . La caiguda del mercat de valors va suposar una disminució de les vendes de més d’11.000 unitats, representant gairebé el 70% del total de vendes en el mercat elèctric de dues rodes a l’estranger.
Ara el nostre mercat a l'estranger, com el mercat xinès, també s'enfronta al problema de les preus de la bateria de liti. L’augment dels preus de la bateria de liti, combinat amb l’estimació de l’euro i el dòlar, ens va obligar a augmentar els preus de venda en un 22% de mitjana al mercat europeu, on abans veníem el 70% de les nostres bateries elèctriques. - amb rodes. L’augment dels preus de vendes ha afectat les vendes de les nostres motocicletes elèctriques als mercats de consum, especialment a Europa.
Ara que mirem enrere el darrer any, els canvis en la dinàmica del mercat han tingut un impacte negatiu significatiu en les nostres operacions. A la Xina, l’augment dels preus de les bateries de liti han invertit la penetració d’ions de liti al mercat de la bicicleta electrònica i de la moto, i han entrat als nostres productes d’entrada, que representen el 35% de les nostres vendes el 2021 i no són competitius al mercat. aquest mercat.
Al mercat internacional, a excepció de l’augment de les bateries d’ions de liti, el mercat borsari tanca bàsicament de zero a un terç de les nostres vendes elèctriques de dues rodes, o més de la meitat dels nostres ingressos elèctrics de dues rodes. Adonant-nos que cap d’aquests canvis és probable que sigui temporal, hem començat a fer ajustaments estratègics per adaptar-nos a les condicions del mercat canviants el 2022. Aquests ajustaments requereixen temps i provocaran alguns contratemps a curt termini el 2022, però garantiran a llarg termini sostenible a llarg termini -Creixement de la qualitat.
En primer lloc, en termes de desenvolupament de productes al mercat xinès, hem canviat el focus de R + D a línies de productes de gamma alta, és a dir, productes Mavericks i línies de productes objectiu de gamma alta. El 2021, ens centrarem principalment en productes d’entrada per al mercat massiu, aprofitant el baix cost de les bateries d’ions de liti. Tot i això, mentre que aquests productes de nivell d'entrada van contribuir a un creixement únic dels ingressos, van tenir un impacte negatiu en el marge brut després de l'augment del preu de la bateria de liti. El reconeixement addicional del client pateix un quilometratge més curt i una imatge de marca.
El 2022, vam ajustar la nostra estratègia de desenvolupament de productes i vam centrar-nos en productes de preu alt i mitjà. També vam introduir bateries de plom-àcid de plom per a la nostra gamma de bicicletes i motocicletes de gamma mitjana, permetent-nos augmentar el rang i reduir els costos. La nostra línia de productes de gamma alta ens permet augmentar els beneficis per reforçar la nostra posició de marca, mentre que la nostra línia de productes de gamma mitjana ens permet combinar l’estètica de disseny amb funcions pràctiques a preus assequibles.
Per posar de manifest els nostres èxits en el desenvolupament de productes el 2022, vull esmentar la revolució a llarg termini de SQI i el nou UQI+ al mercat de gamma alta. SQI és la nostra millor oferta al mercat de bicicletes electròniques. Disseny innovador i tecnologia avançada de materials a un preu de més de 9.000 iuans. Les motocicletes Straddle com la SQI han estat tan ben rebudes pel mercat que els compradors han d’esperar de cinc a sis mesos per lliurar -los.
Niu UQI+ és l’última incorporació a la nostra sèrie NIU preferida de tots els temps. Niu UQI+ amb un disseny d’il·luminació millorat, controls intel·ligents, economia de passeig i funcions de personalització addicionals, UQI+ ha cridat molta atenció i ha generat tendències generalitzades de mitjans socials des del seu llançament, amb prop de 50.000 unitats ordenades per primera vegada al gener. Aquesta resposta positiva és un testimoni del nostre lideratge, capacitats i creació de productes de marca, i tenim previst llançar productes emocionants addicionals al segon trimestre de 2023.
Ara tenim la sèrie 2022 V2 i G6 a la línia de gamma mitjana. La V2 és una bicicleta electrònica amb un disseny minimalista però més gran. Això és aproximadament un 10-30% més que el popular G2 i F2 que llançem el 2022, el 2020 i el 2021. El G6 és una moto elèctrica lleugera amb una capacitat de bateria estesa 100 quilòmetres amb un sol càrrec.
Si bé tots els nostres productes es van publicar a finals de setembre perduts la temporada alta, tret del G6, els productes recentment llançats van representar ràpidament més del 70% de les vendes al quart trimestre, només tres mesos després del llançament. També ajuda el nostre ASP a créixer un 15% de forma seqüencial al quart trimestre del 2022. Fins a cert punt, aquest és [inaudible] el nostre treball d’ajust estratègic, centrat en productes integrats d’alta qualitat. Agraden gradualment l’impacte de l’augment dels costos de la bateria d’ions de liti i comencem a compensar els marges bruts.
Ara, amb el llançament de productes SQI Premium, Niu UQI+ també canvia la seva estratègia de màrqueting per centrar -se en el producte i l’usuari. Això va suposar un rendiment millorat de la nostra inversió en màrqueting i també ens va ajudar a continuar creixent la marca. Per exemple, les campanyes de màrqueting 2022 relacionades amb el llançament dels nostres nous productes SQI i UQI+ han arribat a 1.400 milions de visualitzacions a totes les plataformes.
També vam llançar el programa Mavericks Innovation Ambaixador, que és l’eix vertebrador de la nostra estratègia de màrqueting centrada en l’usuari, i vam convidar més de 40 usuaris i influencers de Mavericks a co-crear i acollir esdeveniments locals amb Mavericks. Durant la Copa Mundial del 2022, vam mobilitzar els ambaixadors de la Copa del Món a veure un nou espectacle de scooter que mostrava scooters que han estat adornats amb elements de la Copa del Món. En només dues setmanes, els scooters destacats han acumulat un total de 3,7 milions de visualitzacions a les xarxes socials xineses.
Ara, als nostres mercats internacionals, la nostra estratègia s’ha diversificat i durant els darrers dos anys la nostra cartera de productes s’ha expandit més enllà de les dues rodes elèctriques, expandint-se geogràficament més enllà dels mercats europeus clau. Aquesta estratègia va tenir un èxit inicial en termes de creixement de nous productes el 2022, amb els nous mercats només compensant parcialment la caiguda del mercat elèctric de dues rodes i la millora de la inversió inicial en nous productes i nous mercats [inaudible].
Pel que fa a ampliar la gamma de productes, hem aconseguit els primers èxits en el camp dels scooters elèctrics el 2022. Hem llançat aquesta categoria el darrer trimestre de 2021 i des de llavors hem aprofitat estratègicament la cartera de scooter de Lour a aquest producte premium amb un reconeixement de marca establert a el mercat. Comencem amb els preus de productes premium que van des de 800 a 900 dòlars. i productes barats amb un preu entre 300 i 500 dòlars. Aquesta estratègia va comportar un lent creixement del volum al principi, però va ajudar la marca a establir -se a la categoria de nouvinguts.
NIU guanya els Riders Choice Award 2023 per a la millor empresa de scooter del món de la micromobilitat. El nostre producte d’alta tecnologia, K3, també ha estat cobert per alguns dels principals mitjans tecnològics com Tomshard [fonètic], Techradar i Extaca [fonètica].
En termes de canals de vendes, també vam adoptar un enfocament pas a pas llançant primer la categoria de scooter, centrant-nos en canals en línia com Amazon. Durant l'esdeveniment d'Amazon Prime Day 2022, els nostres models de scooter van ocupar el primer lloc i el segon lloc a la llista de best -seller d'Amazon a diversos països d'Europa i Amèrica del Nord. Aprofitant l’impuls del canal en línia, vam començar a entrar a xarxes de vendes fora de línia importants com Mediamarkt a Europa i Best Buy als Estats Units fins a la segona meitat del 2022. Creiem que aquests enfocaments, tot i que lentament s’enlaira, tenen una base sòlida per al creixement sostenible el 2023 i més enllà.
Ara, en el segment d’expansió regional en el camp de les dues rodes elèctriques, veiem oportunitats de creixement al mercat del sud-est asiàtic, principalment a Tailàndia, Indonèsia i Nepal. Continuem treballant dur per ampliar el mercat del sud-est asiàtic, amb l’esperança d’estimular la tendència de desplaçar-se des de les dues rodes tradicionals amb combustible fins a les dues rodes elèctriques. En aquests mercats de ràpid creixement del sud -est asiàtic, hem ampliat la nostra base de botigues i hem establert una àmplia xarxa de vendes amb socis locals.
El 2022, durant la cimera del G20 a Bali, els productes NIU proporcionaran scooters elèctrics a la policia nacional indonèsia per donar suport al transport sostenible del govern local. Ara, gràcies a aquests esforços, les vendes de dues rodes elèctriques al mercat del sud-est asiàtic han augmentat gairebé un 60% interanual.
Finalment, com a defensors de la vida sostenible, ens comprometem a proporcionar als nostres clients vehicles intel·ligents de la ciutat intel·ligent per ajudar a reduir la nostra petjada ambiental. El 2022 és un altre any en què ens comprometem a ajudar tota la indústria de dues rodes a desenvolupar-nos en una direcció respectuosa amb el medi ambient. Aquest any hem publicat el nostre primer informe ESG. Fins a la data, les dades acumulades de viatges han arribat a 16.000 milions de quilòmetres, cosa que significa que s’han reduït 4.000 milions de quilograms d’emissions de carboni en comparació amb diversos cotxes.
Per difondre encara més el missatge de construir un futur verd a través de la tecnologia, vam llançar Reniu, una iniciativa de sostenibilitat global, durant el Dia de la Terra 2022. La campanya inclou una neteja global del Dia de la Terra que mobilitza nous usuaris a quatre continents per netejar el planeta. Llocs públics, incloent llocs com Bali, Anvers i Guatemala. La sostenibilitat ha estat al cor de la nostra marca des dels seus inicis, i ens enorgulleixem de ser una influència positiva en el nostre compromís amb la sostenibilitat amb els nostres usuaris.
Ara que ha passat el 2022, estem segurs que els ajustaments estratègics que vam fer el 2022 reprendran el creixement el 2023 i començaran a tenir un impacte positiu en el segon trimestre de 2023. De 2022, el nostre primer trimestre de 2023 continua mostrant signes d’impactes negativament per l’augment de preus i els retards de llançament del producte, que esperem tornar al segon trimestre. Ara, amb una estratègia de desenvolupament de productes, marca i màrqueting i ampliant els canals de vendes, creiem que podem reprendre el creixement interanual a la Xina i als mercats de l'estranger el 2023.
Ara, sobretot al mercat xinès, continuarem el nostre lideratge impulsant el creixement de la qualitat amb nous productes al segment de gamma mitjana de gamma alta, centrada en el màrqueting orientat als usuaris per optimitzar el ROI i l’eficiència al detall. El mateix: més de 3000 botigues de franquícies. En termes de productes, a partir del segon trimestre d’aquest any, tenim plans per a diversos productes clau a la Xina. Aquestes línies de productes se centraran en sèries NIU i GOVA d’alt rendiment, que van des de motocicletes d’alt rendiment com motos fins a bicicletes elèctriques xineses de gamma alta i de gamma mitjana, plataformes de tracció de bateries de liti NCM, el nostre SVS. [Fonètica] Bateries de liti per a bateries d’àcid de plom de grafit. Comencem a desenvolupar aquests productes el 2022 i seran alliberats en el calendari del segon trimestre de 2023.
Ara, impulsat per una oferta única i diferenciada de productes, continuem centrant -nos en fer de Mavericks la principal marca de vida de la mobilitat urbana, una empresa que s’estén més enllà dels nostres productes. A més dels nostres productes i estratègies de màrqueting centrades en els usuaris, també tenim previst ampliar el nostre programa de co-branding amb marques amb velocitats de vida similars. El 2022, hem llançat amb èxit col·laboracions amb les marques de vida més importants del món com Razer i Diesel i hem desenvolupat productes conjunts amb cada soci, i tenim previst continuar aquest model amb èxit el 2023.
Ara, en termes de canals de vendes, hem llançat mesures per impulsar les vendes d’una sola botiga al quart trimestre de 2022 i veure les botigues de maó i morter com a nuclis importants per a demostracions pilot, unitats de prova i serveis postvenda. Admetem botigues fora de línia amb clients generats en línia. Mitjançant aquest enfocament O2O, podem proporcionar als nostres usuaris una millor experiència prèvia a les vendes i posteriors a les vendes i augmentar les vendes a les nostres botigues al detall.
També vam iniciar un projecte per racionalitzar i estandarditzar els dissenys de magatzems i materials de màrqueting per a cada botiga per tal de crear una imatge de marca de gran qualitat consistent. A més, tenim un pla digital per ajudar les botigues a mostrar els seus productes i a crear plataformes, provocant un augment del trànsit i les taxes de conversió potencials. Aquestes iniciatives ajudaran a més de 3.000 botigues a assolir un creixement sostenible a nivell de les botigues.
Ara, pel que fa als mercats internacionals, continuarem centrant -nos en la nostra estratègia de diversificació en termes de cartera de productes i expansió geogràfica. Aquests esforços de diversificació durant els darrers dos anys començaran a contribuir significativament al creixement dels ingressos i els ingressos. En primer lloc, a la categoria de micro-moviments, el 2022 tindrà una taxa de creixement elevada i les vendes el 2022 augmentaran gairebé 7 vegades. El 2022, continuarem desenvolupant activament micro-segments, creant una cartera de productes completa i establint canals de vendes amb socis minoristes com Best Buy i MediaMarkt, tant en línia com fora de línia. El 2022, tenim previst actualitzar contínuament la nostra línia de productes Scooter per ampliar la gamma de productes per als nostres usuaris.
Ara, a més dels scooters, recentment hem llançat oficialment la nostra primera bicicleta E BQI C3 al mercat nord-americà el març del 2023. El BQI C3 és una doble bateria EBIKE amb dues bateries lleugeres substituïbles, oferint un rang màxim de més de 90 milles. Ara que hem creat una forta xarxa de vendes l’any passat, el BQI C3 es vendrà en més de 100 botigues Best Buy als Estats Units i en línia, amb plans per vendre -la al Canadà en un futur proper.
Ara, a mesura que comencem a invertir en el mercat de micromobilitat des del 2020, estem segurs que els fonaments es van establir durant els últims tres anys en termes de construcció de marques, barreja de productes i construcció de canals impulsaran el creixement accelerat el 2023 i aportaran una contribució important als ingressos i benefici.
Ara, a la categoria elèctrica de dues rodes, tenim un contratemps a causa del tancament del mercat de compartició el 2022. Esperem tornar a un camí de creixement ràpid el 2023 a través de l’expansió del producte i l’expansió geogràfica. En termes de productes, tenim previst llançar tots els nous productes d’alt rendiment, com ara la moto elèctrica de quatre rodes RCI per competir en el subministrament de dues rodes elèctriques i satisfer la demanda global a Europa.
Pel que fa a l’expansió geogràfica al sud -est asiàtic, per tal de basar -se en el creixement assolit el 2022, tenim previst llançar productes i solucions que donin suport a la substitució de proves associant -se amb diversos operadors principals de països com Indonèsia i Tailàndia. Aquests assaigs ja estan en marxa i esperem que acabin donant accés al mercat del sud -est asiàtic, on es venen més de 20 milions de motocicletes de gasolina anualment.
Ara que estem implementant aquestes estratègies de creixement per a la Xina i els mercats internacionals, esperem que les nostres vendes totals creixin fins a 1-1,2 milions d’unitats per al 2023, fins al 20-45% respecte al 2022.
Gràcies mestre Yang i hola a tothom. Tingueu en compte que la nostra nota de premsa conté totes les dades i comparacions que necessiteu i que també hem penjat les dades en format Excel al nostre lloc web IR per a referència. Quan reviso els resultats financers, tret que s’indiqui el contrari, ens referim a xifres del quart trimestre i totes les xifres de moneda es troben en RMB, tret que s’indiqui el contrari.
Com va dir Yang Gang, afrontarem molts reptes el 2022. Les vendes totals al quart trimestre van ser de 138.000 unitats, un 42% del mateix període de l'any passat. En particular, es van vendre 118.000 vehicles al mercat xinès, mentre que 20.000 vehicles es van vendre als mercats a l'estranger. Als mercats a l'estranger, vam poder mantenir un creixement del 15% interanual de les vendes de scooters a 17.000 unitats.
Les vendes totals el 2022 seran de 832.000 vehicles, inclosos 711.000 vehicles al mercat xinès i 121.000 vehicles als mercats a l'estranger. Mentre que les vendes generals al mercat xinès van caure un 28% interanual, les sèries NIU i GOVA Premium combinades només van caure un 10%. L’impuls de creixement als mercats a l’estranger és fort, les vendes acumulades de scooters van augmentar fins a 102.000 unitats i les vendes de ciclomotors elèctrics van caure al voltant d’un 45%, principalment a causa de la finalització de les ordres de compartir [fiables], va assenyalar Yang Gang.
Els ingressos totals del quart trimestre van ser de 612 milions de iuans, un 38% per part de l'any passat. Desglossant els ingressos de Scooter mitjançant el rànquing, els ingressos de scooter al mercat xinès van ser de 447 milions de iuans, un 35% menys que el que vam començar amb la nostra estratègia de tornar a centrar-nos en segments premium i de gamma mitjana. La sèrie de llançament de GOVA va representar només el 5% de les vendes nacionals del quart trimestre. Com a resultat, el preu mitjà de venda al mercat xinès va augmentar un 378.314 yuan [veu] any rere any. Els ingressos de scooters a l'estranger, inclosos scooters, ciclomotors elèctrics i motocicletes elèctriques, van ser de 87 milions de iuans. El preu mitjà de venda dels scooters híbrids als mercats a l'estranger va ser de 4.300 iuans, un quart de l'any anterior a causa d'una proporció més elevada de vendes de scooters, però inferior ASP. No obstant això, el preu mitjà de venda dels scooters va augmentar més del 50% any rere any i el trimestre del 10% al trimestre a causa d'una proporció més elevada de scooters de gamma alta com la sèrie K3 amb un preu entre 800 i 900 dòlars.
Els ingressos per accessoris, peces i serveis van ser de 79 milions de iuans, un 31% a causa de les vendes de bateries més baixes dels operadors de compartició de dispositius mòbils a l'estranger. Per a la totalitat del 2022, les vendes totals: els ingressos totals van caure un 14,5% fins als 3.200 milions de iuans. Els ingressos de scooter a la Xina van caure en general un 19% interanual. Les mercaderies de gamma mitjana i alta només van caure un 6%. Scooters Internacionals: els ingressos internacionals de scooters van augmentar un 15% fins a 494 milions de iuans. Els ingressos internacionals totals, inclosos scooters, accessoris, parts i serveis, van representar el 18,5% dels ingressos totals a causa del ràpid creixement dels scooters.
Analitzem el preu mitjà de venda el 2022. El preu mitjà de venda dels scooters va ser de 3.432 enfront de 3.134, un 9,5%més. Scooters domèstics ASP 3322, un 12% de creixement, la meitat dels quals es deu a la millor combinació de productes premium i a la resta a causa de l'augment de preus. El preu mitjà de venda internacional dels scooters híbrids va ser de 4.079 davant 6.597, inferior a l'any passat, ja que la quota de scooters va augmentar 10 vegades, mentre que el preu mitjà de venda de les motocicletes elèctriques i els ASP i els scooters va augmentar un 17% i un 13%, respectivament. %.
El marge de benefici brut del quart trimestre va ser del 22,5%, per la baixa de 0,1 punts percentuals any rere any i va augmentar el 0,4 punts percentuals respecte al trimestre anterior. El benefici brut va ser del 21,1% per a l'exercici finalitzat el 31 de desembre de 2022, enfront del 21,9% de l'any. La millora de productes a la Xina va augmentar el marge brut en 1,2 punts percentuals, mentre que els costos de la bateria més elevats i una part més elevada de les vendes de scooter van reduir el marge brut en 2 punts percentuals. En particular, el benefici brut al mercat xinès va augmentar un 1,5 punts percentuals.
Posada Posada: 23 de març de 2023
